Hvordan administrerende direktør kompensasjon kan oppmuntre selskapsrisiko

Hvis et selskap ønsker at konsernsjef skal spille det trygt, bør det vurdere omstilling av kompensasjonspakken.

En studie medforfatter av Michigan State University professor Robert Wiseman hevder at i stedet for å utstede stocksand stock opsjoner i forhåndsbestemte mengder, bør styremedlemmer variere en administrerende direktørs egenkapitalbaserte kompensasjon gjennom en plan basert på hvor stor risikovurdering hver bedrift ønsker.

"Jeg ville hevde at konsernsjefens incentivstruktur oppmuntret til overdreven risikotaking spilte en sterk rolle i lavkonjunkturen, "sa Wiseman. "Således styrer risikopreferanser gjennom kompensasjon noe som burde være på dagsordenen til selskapets styre."

For undersøkelsen har forskere undersøkt konsernets kompensasjon og finansielle data for børsnoterte produksjonsbedrifter fra 1996 til 2009. Studien analysert Nåværende formue, det er hvor mye en aksje eller aksjeopsjon ville være verdt hvis det ble utbetalt i dag, så vel som potensiell formue, hvor mye mer egenkapitalen ville være verdt ved utløpsdato, vanligvis år nedover veien.

Undersøkelsen fant at selskapsledere som hadde tre ganger så mye potensiell rikdom som nåværende formue, var mer villige til å ta potensielt destruktive risikoer. Samtidig var de med like store verdier og potensielle rikdommer mindre tilbøyelige til å ta slike risikoer ut av frykt for å miste den store mengden rikdom de hadde samlet.

Forskerne fant at referansen for selskaper som ønsker å oppfordre verdiskapende risikotaking er å ha en administrerende direktør som har dobbelt så mye potensiell formue som nåværende formue. Disse konsernsjefene vil trolig ta risiko for å øke selskapet fornuftig, konkluderte studiens forfattere.

Wiseman sa at funnene utfordrer dagens tankegang om at aksjeopsjoner ikke gir noen risiko for toppledere.

"Hvis et selskaps styre ønsker å påvirke konsernsjefens risikostyring, bør det vurderes å endre hvordan det belønner den administrerende direktøren, sier han. "Bare imitere hva alt annet selskap gjør - som å utstede et forhåndsbestemt antall aksjeopsjoner halvårlig eller årlig - kan ikke nødvendigvis være den riktige tingen å gjøre."

Studien, også medforfatter av Geoffrey Martin fra Melbourne Business Skole og Luis Gomez-Mejia fra Texas A & M University, vises i et kommende nummer av Academy of Management Journal.

Bedriftsbransjebøker som trenger å være på bokhyllen din

Utdanning er makt, og det er en spesiell utdanning som bare kan komme fra å lese en bok. Uansett hvor mye du tror du vet om markedsføring og branding, er det alltid noe nytt å lære. Følgende forretningsbøker ble utgitt i 2017 eller 2018 og må ligge på bokhyllen din nå. "Style & Substance" av Liz Dennery Sanders "Style & Substance" er en veiledning og arbeidsbok for å hjelpe kvinnelige gründere å bygge deres selvtillit og deres imperier.

(Ledelse)

Er du en god sjef eller en dårlig sjef? Her er hvordan du forteller

Å Være en god leder på arbeidsplassen, er ingen enkel bedrift. Hver dag er opptatt og full av utfordringer. Det er lett å bli fanget opp i kjas og mas i dine daglige ledelsesoppgaver og la lederskapsstilen din falle på vei innimellom. Men som en sjef er det viktig at du ikke lar dette skje, da dine ansatte regner med deg.

(Ledelse)